一、企業(yè)盈利能力如何分析

盈利能力分析　　1、核心指標(biāo)　　1）資本金利潤率＝利潤總額／資本總額　　又稱資本收益率，反映資本金的盈利能力　　2）銷售凈利潤（營業(yè)凈利潤）＝凈利潤／銷售收入　　反映每1元收入實(shí)現(xiàn)多少凈利潤　　3）營業(yè)利稅率＝（利潤總額＋銷售稅金）／營業(yè)收入　　反映每1元營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)多少利稅　　4）成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額／成本費(fèi)用總額　　考察企業(yè)成本費(fèi)用與利潤的關(guān)系，說明1元成本實(shí)現(xiàn)多少利潤　　5）資產(chǎn)報酬（收益）率（生產(chǎn)率比率）＝（凈收益＋利息費(fèi)用＋所得稅）/ 資產(chǎn)平均總額　　考察企業(yè)運(yùn)用全部資本的收益率，衡量資產(chǎn)運(yùn)用效率的高低　　6）邊際利潤率（臨界收益率）＝1－變動成本率　?。竭呺H貢獻(xiàn)／銷售收入＝單位邊際貢獻(xiàn)／銷售單價　　邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入總額-變動成本總額　　單位邊際貢獻(xiàn)=銷售單價-單位變動成本　　考察邊際利潤變動對銷售利潤的影響程度　　7）流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／流動資產(chǎn)平均占用額　　考察流動資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　8）固定資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／固定資產(chǎn)平均余額　　考察固定資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　9）凈收益與銷售額比率＝（凈收益＋利息費(fèi)用）／銷售收入　　反映每一單元獲得的收益額，說明企業(yè)獲利能力　　10）所有者權(quán)益與銷售額比率＝所有者收益／銷售收入　　觀察每一單元銷售的資本實(shí)力　　11）費(fèi)用水平變動速度＝（報告期費(fèi)用水平－基期費(fèi)用水平）／基期費(fèi)用水平　　考察企業(yè)費(fèi)用水平變動趨勢　　12）銷售成本、費(fèi)用率＝成本費(fèi)用總額／銷售收入　　考察每1元銷售收入耗費(fèi)成本、費(fèi)用多少　　13）權(quán)益系數(shù)＝資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額　　考察資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的幾倍　　14）權(quán)益報酬（收益）率＝凈資產(chǎn)／所有者權(quán)益　　是美國杜邦系統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)體系中最有代表性、綜合性的收益性指標(biāo)。
考察投資取得的報酬　　2、股份公司指標(biāo)　　1）普通股權(quán)益報酬率＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／平均普通股權(quán)益　　衡量普通股的獲利能力　　2）普通股每股收益額＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／普通股股數(shù)　　反映普通股每股所獲盈利額　　3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額　　反映每股市價相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)，衡量市價的合理性　　4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數(shù)　　反映普通股每股獲利數(shù)　　5）股利分派率＝每股現(xiàn)金股利／每股收益額　　考察企業(yè)分派的股利占每股凈收益的比例　　6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差 / 證券期初價格（證券持有期收益率）　　反映投資者從證券投資中獲利的收益　　7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價　　反映每股現(xiàn)在價的獲利能力　　8）股東權(quán)益比率＝股東（所有者）權(quán)益總額／資產(chǎn)總額　　反映所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中的比重，衡量所有者權(quán)益的保障程度　　9）收益與利息保障倍數(shù)（利息收益倍數(shù)）＝營業(yè)利潤／利息費(fèi)用　　反映利潤對應(yīng)付利息的保障程度　　10）收益對優(yōu)先股＝凈收益＋利息費(fèi)用＋所得稅　　用作優(yōu)先股　　11）每股現(xiàn)金流量＝（凈收益＋折舊）／發(fā)行在外的普通股股數(shù)　　反映每一普通股股本提供現(xiàn)金流量的情況　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額　　衡量普通股股利支付的程度　　13）普通股本每股賬面價值＝普通股權(quán)益／普通股本發(fā)行在外股數(shù)　　在兼并破產(chǎn)情況下衡量企業(yè)股東權(quán)益情況

二、如何分析盈利能力指標(biāo)

三、簡述盈利能力分析方法

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。
一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。
盈利能力分析是財務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,盈利是企業(yè)經(jīng)營的主要目標(biāo).盈利能力分析方法:　　營業(yè)成本比率 = 營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。
那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。
相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。
　　營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　銷售毛利率 =(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　稅前利潤率 = 利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　稅后利潤率 = 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　這幾個指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。
　　資產(chǎn)收益率 = 凈利潤×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%　　資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。
　　凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/凈資產(chǎn)×100%　　又稱股東權(quán)益收益率，這個指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。
　　經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%　　一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標(biāo)來衡量資產(chǎn)狀況更加準(zhǔn)確。
　　主營業(yè)務(wù)利潤率 = 主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%　　一個企業(yè)如果要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。
但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。
　　固定資產(chǎn)回報率 = 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%　　總資產(chǎn)回報率 = 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

四、怎么分析企業(yè)的贏利能力

對于企業(yè)來說，盈利能力說的是當(dāng)前的賺錢能力。
從統(tǒng)計的角度講，分析過去一段時間里企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營數(shù)據(jù)，那么就可以比較準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的盈利能力，一段時期里的平均盈利狀況要比某一時點(diǎn)上的盈利狀況有效得多。
　　判斷企業(yè)盈利能力的幾個指標(biāo)：　　營業(yè)務(wù)毛利率=(主營業(yè)務(wù)收入凈額－主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入凈額。
主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營業(yè)務(wù)的獲利能力。
　　主營業(yè)務(wù)利潤率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額。
反映主營業(yè)務(wù)的收入帶來凈利潤的能力。
這個指標(biāo)越高，說明企業(yè)每銷售出一元的產(chǎn)品所能創(chuàng)造的凈利潤越高。
　　成本費(fèi)用利潤率=凈利潤/(主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用)。
成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)反映企業(yè)每投入一元錢的成本費(fèi)用，能夠創(chuàng)造的利潤凈額。
企業(yè)在同樣的成本費(fèi)用投入下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在一定的銷售情況下，能夠節(jié)約成本和費(fèi)用，這個指標(biāo)都會升高。
這個指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。
　　總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額。
總資產(chǎn)利潤率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。
該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。
　　凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權(quán)益。
凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。
　　以上指標(biāo)都是反映企業(yè)利潤的，賺錢自然是多多益善，所以這些指標(biāo)通常情況下也是越高越好。
但值得注意的是，財務(wù)報表的分析一定要做比較——與同行業(yè)做比較，與自身往年業(yè)績做比較，這幾項(xiàng)指標(biāo)之間做比較。
　　與同行比較，這些指標(biāo)是大幅領(lǐng)先、還是大幅落后？如果長期大幅落后自然不是好事，但要注意是否只是這一年突然大幅落后，如果是這種情況的話，有一種可能是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人下決心把一切潛在的虧損和實(shí)際的財產(chǎn)損失反映出來，這樣輕裝上陣，一時的“落后”反而成了好事。
這種情況下，財務(wù)報表上往往反映為計提或準(zhǔn)備金的大量增加；
如果是大幅領(lǐng)先，那么一定要弄清楚是哪些因素帶來的變化，因?yàn)橐话銇碚f，一個行業(yè)——尤其是傳統(tǒng)行業(yè)，業(yè)內(nèi)企業(yè)往往經(jīng)過多年的風(fēng)雨洗禮，不出意外的話大家的各種利潤指標(biāo)差距不會太大。
　　盈利的結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易　　有的時候，我們會看到一些企業(yè)利潤波動非常大，那是為什么呢？利潤是好東西，但也要看企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)，這其中比較重要的指標(biāo)有非經(jīng)常性損益比率和主營業(yè)務(wù)比率。
主營業(yè)務(wù)比率很好理解；
“非經(jīng)常性損益比率”簡單地說就是是不是“經(jīng)?！笨梢赃@樣交易來賺錢，比如說賣廠房土地、賣下屬子公司的股權(quán)等。
“損益”就是損失和收益，與當(dāng)初買這些廠房土地、下屬子公司產(chǎn)權(quán)相比，是賺了還是賠了。
拿一個人來打比方，比如某人每月的薪水是5000元，有一套房子，買的時候是50萬。
今年他以100萬的價錢把房子賣了，那么他今年就賺了56萬，其中6萬的年薪是他的“主營業(yè)務(wù)收入”，是可持續(xù)的，明年很可能還有這么多；
而賣房的50萬收入就是他的“非經(jīng)常性損益”了，明年肯定不會再有。