一、股指期貨期現(xiàn)套利有哪些風(fēng)險

一、套利交易過程中因為某個交割月份出現(xiàn)單邊行情而可能被強(qiáng)制減倉的風(fēng)險 套利交易的基本原則是交易者同時進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，同時平倉并同時開倉。
但按照股指期貨風(fēng)險控制管理辦法，當(dāng)某個交割月份出現(xiàn)連續(xù)單邊行情時，交易所有權(quán)對該合約的持倉實行強(qiáng)制減倉。
由于股指期貨收盤的時間比股市晚 15分鐘，如果在股市收盤后，股指期貨市場啟動了交易所強(qiáng)制減倉措施，由于交易所執(zhí)行股指期貨的強(qiáng)制減倉對套利頭寸并沒有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場持 有的套利頭寸就有可能會被交易所強(qiáng)制減倉。
如果套保者或期現(xiàn)套利者的期貨頭寸被強(qiáng)制減倉，就會導(dǎo)致股票現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險暴露。
二、由于保證金追加不及時而被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險 套利交易需要在期現(xiàn)市場、同一個市場不同交割月份、同一市場相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場同時進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內(nèi)股指期貨 交易規(guī)則中并未對套利交易在手續(xù)費和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對于單純的投機(jī)在交易保證金和手續(xù)費方面成本要增加一倍。
此時，如果股指期貨出現(xiàn) 行情大幅波動，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補(bǔ)浮動虧損都需要追加大量的保證金，此時，套利交易者追保的壓力要明顯...一、套利交易過程中因為某個交割月份出現(xiàn)單邊行情而可能被強(qiáng)制減倉的風(fēng)險 套利交易的基本原則是交易者同時進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，同時平倉并同時開倉。
但按照股指期貨風(fēng)險控制管理辦法，當(dāng)某個交割月份出現(xiàn)連續(xù)單邊行情時，交易所有權(quán)對該合約的持倉實行強(qiáng)制減倉。
由于股指期貨收盤的時間比股市晚 15分鐘，如果在股市收盤后，股指期貨市場啟動了交易所強(qiáng)制減倉措施，由于交易所執(zhí)行股指期貨的強(qiáng)制減倉對套利頭寸并沒有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場持 有的套利頭寸就有可能會被交易所強(qiáng)制減倉。
如果套保者或期現(xiàn)套利者的期貨頭寸被強(qiáng)制減倉，就會導(dǎo)致股票現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險暴露。
二、由于保證金追加不及時而被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險 套利交易需要在期現(xiàn)市場、同一個市場不同交割月份、同一市場相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場同時進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內(nèi)股指期貨 交易規(guī)則中并未對套利交易在手續(xù)費和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對于單純的投機(jī)在交易保證金和手續(xù)費方面成本要增加一倍。
此時，如果股指期貨出現(xiàn) 行情大幅波動，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補(bǔ)浮動虧損都需要追加大量的保證金，此時，套利交易者追保的壓力要明顯大于單純的投機(jī)交易，如果 該套利交易者不能及時將保證金追加到位，該交易則面臨某個交割月持倉被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險，一旦某個合約被強(qiáng)制平倉，另一個期貨合約就變成單向投機(jī)交易，套利 交易者就需要承擔(dān)相應(yīng)的投機(jī)風(fēng)險。
三、套利交易過程中可能產(chǎn)生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤甚至導(dǎo)致套利出現(xiàn)虧損 跨期套利交易者需要在同一個市場上兩個不同交割月份上同時進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，從目前國外股指期貨的實際運(yùn)行情況看，股指期貨往往集中在某一個交 割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。
在股指期貨個別交割月流動性出現(xiàn)不足時，如果在該月份交易可能出現(xiàn)要么不能及時成交、要么成交價格距離自己的預(yù)想 差距很大，這種情況可能會加大套利成本，影響到套利利潤，甚至導(dǎo)致套利出現(xiàn)虧損。
四、期現(xiàn)套利時，由于現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致可能產(chǎn)生模擬誤差 股指期貨市場上，期現(xiàn)套利是一種主要的套利形式。
準(zhǔn)確的期現(xiàn)套利要求賣出或買進(jìn)股指期貨合約的同時，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出與其相對應(yīng)的股票組合。
但在實際操作過程中，兩者很難做到準(zhǔn)確對應(yīng)。

二、如何利用股指期貨進(jìn)行套利？

股指期貨其實就是一紙合同，賦予買進(jìn)賣出的權(quán)利，期貨有2種，一種是買進(jìn)，一種是賣出。
1、比如說花1塊錢（1/10的價格）買了一個賣出期貨（等于賣出合同）合同上說明，到一個時期X年X月X日，可以以特定價格賣出，比如現(xiàn)在股價是10塊錢，合同說半年后可以以15塊錢賣出。
而半年以后股價跌到9塊了，那么獲利就是16-9-1=5塊錢。
因為雖然股價跌了9元但是還是可以以15塊錢賣出，減去買這紙合同的錢1元，獲利就是5元。
如果半年后股票漲到15元或者以上，那么期貨就一文不值了，因為別人可以直接買給市場。
2、反之，買進(jìn)期貨也是同樣的道理。
比如現(xiàn)在股價是10元，花1元買入買進(jìn)期貨，半年后可以以15元買進(jìn)，如果當(dāng)時股價漲到20元，那么就獲利20-15-1=4元。
因為可以以15元的價格買進(jìn)市值20元的股票，如果那是股價在15元以下，那么期貨的價值就等于0。

三、股指期貨的期現(xiàn)套利及其作用是怎樣的？

詳情了解到 運(yùn)通指數(shù) 股指期貨交易平臺！ 股指期貨的理論價格可由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格區(qū)間(即考慮交易成本時的無套利區(qū)間)，投資者就可以在期貨市場與現(xiàn)貨市場上通過低買高賣獲得利潤，這就是股指期貨的期現(xiàn)套利。
也即，在股票市場和股指期貨市場中，兩者價格的不一致達(dá)到一定的程度時，就可能在兩個市場同時交易獲得利潤。
舉例來說，如果股指期貨價格被大大高估，比如5月8日某時某股票指數(shù)為1200點，而對應(yīng)的5月末到期的股指期貨價格是1250點，那么套利者可以借錢120萬元，買入現(xiàn)貨指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票，同時以1250點的價格賣出3張股指期貨(假設(shè)每張合約乘數(shù)為300元/點)。
到5月末股指期貨合約到期的時候，股票指數(shù)跌至1100點，那么該套利者現(xiàn)貨股票虧損為：120萬×(1100÷1200)-120萬=-10萬元。
假設(shè)股指期貨的交割結(jié)算價采用現(xiàn)貨指數(shù)價格，即1100點，那么3張股指期貨合約可以獲利(1250-1100)×3×300=13.5萬元。
如果借款利息為5000元，那么套利者就可以獲利3萬元。
期現(xiàn)套利對于股指期貨市場非常重要。
一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數(shù)的現(xiàn)貨價格而出現(xiàn)離譜的價格。
期現(xiàn)套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。
另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動性的提高。
套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。
市場流動性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進(jìn)行。

四、股指期貨的期現(xiàn)套利與跨期套利的特點有哪些

無alpha策略的情況下，完全跟蹤滬深300指數(shù) 也就是tracking error可以做的很小 按照點數(shù)計算可以低于0.2個點 就是小于IF的波動最小區(qū)間交易成本最大的地方在印花稅，千一，還有沖擊成本，因為要迅速的掃單購入股票組合，為了防止時間上的風(fēng)險暴露，基本就是現(xiàn)價對手價在掃，有什么價 拿什么價（基本可以做到幾秒鐘完成所有交易）。
交易成本按照點數(shù)計算的話 大概是8/9個點一手（對應(yīng)股指期貨一手）套利區(qū)間 純粹的無alpha的 完全復(fù)制滬深300的套利區(qū)間 基本就是 IF股指和CSI300的指數(shù)的spread，隨便弄個交易軟件 拉一拉就看到了。
套利區(qū)間在市場資金緊張或者市場波動大的時候會有。
比如上次光大出事的當(dāng)天 價差就拉大了很多。
屬于開著機(jī)器交易系統(tǒng)掛上 不用管 躺著都可以賺錢的。
現(xiàn)貨擬合好不好 這個不是重點，擬合可以擬合的非常好。
一個稍微大一點的組合，擬合的會更好。
因為對應(yīng)的股指期貨的手術(shù)多，資金量大，股票組合精度高（因為股票只能100股為精度 有的時候會出現(xiàn)算出來需要買150股的情況）。
融資融券原來不太做 雖然賬戶都基本開了 不過不太做的原因是成本高 不劃算。
每日持倉成本就將近一個點了。
轉(zhuǎn)融通上線之前我就不在大陸了。
所以上線以后也就沒關(guān)注。
再說點技術(shù)方面的吧。
純粹的 跟蹤指數(shù) 做完全期現(xiàn)套的 技術(shù)難度其實不算高。
有潛在空間的是 被炒了很多很多的alpha策略 尋找alpha因子就是通過 各種條件來進(jìn)行篩選股票 比如說 行業(yè)的alpha因子 把股票組合當(dāng)中的某些行業(yè)的占比調(diào)高 某些行業(yè)的占比調(diào)低 然后再輸出新的組合。
這是一類方向 不過基本上持倉時間會久一些。
還有一類方向是做純粹spread的arbitrage的。
就是調(diào)節(jié)組合 進(jìn)而使得組合的波動增大，持倉不久，但是能夠比純粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠桿 進(jìn)而獲利。
其實兩者都是以一定的風(fēng)險暴露來換得超額收益的。
只是相比普通公募基金的手段可以更加靈活。

五、股指期貨套利是什么意思，怎么才可以股指期貨套利 ？

簡單的說就是，看出他們股市和期貨市場的差價，買賣進(jìn)行套利。
因為股指期貨是從股市里面選出的股票加權(quán)平均算出來的，當(dāng)股票漲了，股指沒有漲，就可以買進(jìn)等漲了賺錢。
反之一樣。

六、股指期現(xiàn)套利是利用了什么

華泰柏瑞滬深300ETF是期現(xiàn)套利的理想現(xiàn)貨，從而較大提升滬深300ETF的成交活躍度： 首先，華泰柏瑞滬深300ETF與目前唯一股指期貨跟蹤同一標(biāo)的，較為匹配，期現(xiàn)套利過程中涉及資產(chǎn)較少，不確定性較小；
其次，華泰柏瑞滬深300ETF是首只基本保持了單市場ETF“T+0”實時高效的套利機(jī)制的跨市場ETF，從而預(yù)期其相對于指數(shù)公允價值（IOPV）的折溢價率較窄，使得期現(xiàn)套利交易的利潤可預(yù)測性更強(qiáng)；
第三，華泰柏瑞滬深300ETF最小申購贖回單位為90萬份(約250萬元)，正好與3張股指期貨合約的資金較好匹配，利于期現(xiàn)投資的簡單交易。

七、什么是股指期貨的期現(xiàn)套利??？能舉例說明一下嗎？

期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。
2012年9月1日滬深300指數(shù)為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那么套利者可以借款108萬元 （借款年利率為6%），在買入滬深300指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票（假設(shè)這些股票在套利期間不分紅）的同時；
以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約 （合約乘數(shù)為300元/點）。
當(dāng)該股指期貨合約到期時，假設(shè)滬深300指數(shù)為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元；
由于股指期貨合約到期時是按交割結(jié)算價來結(jié)算的，其價格也近似于 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。
2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬 元，這樣該套利者通過期現(xiàn)套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。
擴(kuò)展資料作用：期現(xiàn)套利對于股指期貨市場非常重要。
一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數(shù)的現(xiàn)貨價格而出現(xiàn)離譜的價格。
期現(xiàn)套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。
另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動性的提高。
套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。
市場流動性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進(jìn)行。
參考資料來源：百科——期現(xiàn)套利