一、國債期貨的交易規(guī)則是怎樣的？

與商品期貨不同，國債期貨與股指期貨作為金融期貨，其標(biāo)的都是金融產(chǎn)品。
但國債期貨與股指期貨的交易規(guī)則仍存在不少重要區(qū)別。
合約月份：股指期貨為當(dāng)月、下月和隨后兩個季月，同時有四個合約掛牌交易。
國債期貨的合約月份為最近三個季月，同時只有三個合約掛牌交易。
合約標(biāo)的：股指期貨是實實在在獨一無二的滬深300指數(shù)，5年期國債期貨卻是虛擬的“名義標(biāo)準(zhǔn)券”，即面值100萬元人民幣、票面利率為3%的中期國債。
其可交割券種包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一籃子”固定利率國債。
由于各券種票面利率、到期時間等各不相同，故須通過“轉(zhuǎn)換因子”(即面值1元的可交割國債在最后交割日的凈價)折算為合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)券。
“轉(zhuǎn)換因子”由中金所在合約上市時公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。
交易時間：國債期貨平時與股指期貨一致，即工作日上午9：15~11：30，下午13：00~15：15，但最后交易日股指期貨下午為13：00~15：00，國債期貨卻只交易上午半天。
這一是為了與國際慣例接軌，二是為了在覆蓋國債現(xiàn)貨交易活躍時段的基礎(chǔ)上，讓交割的賣方有更充分的時間融券，以保障順利交割，減少違約風(fēng)險。
漲跌停板和最低交易保證金：股指期貨分別為10%和合約價值的12%；
國債期貨均為2%。
股指期貨最后交易日和季月合約上市首日漲跌停板為20%，國債期貨上市首日為掛盤基準(zhǔn)價的4%。
這是由于國債為固定利率產(chǎn)品，期現(xiàn)貨價格波動都很小，現(xiàn)貨日均波動通常僅1毛錢，期貨仿真交易日間絕對平均波幅僅在0.2元以內(nèi)。
交割方式：股指期貨采用現(xiàn)金方式，于最后交易日即交割日集中交割，交割結(jié)算價為滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。
國債期貨采用實物交割，將在四個交割日中進(jìn)行滾動交割，交割結(jié)算價為合約最后交易日全天成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。
所有期貨品種完成交易后均以統(tǒng)一價格水平進(jìn)行交割，而國債期貨由于名義標(biāo)準(zhǔn)券對應(yīng)券種同期多達(dá)30來個(其中最合適約4個)，故最終交割時，買方支付的金額也因賣方選擇的券種和交割時間差異而不盡相同。
買方接收每百元國債支付給賣方的實際金額即為“發(fā)票價格”，其金額為期貨價格×交割債券的轉(zhuǎn)換因子+交割債券的應(yīng)計利息。

二、國債期貨的合約條款

1、交易單位（trading unit）：也稱合約規(guī)模（contract size），是指交易所對每份期貨合約規(guī)定的交易數(shù)量。
2、報價方式（price quotation）：是指期貨價格的表示方式。
短期國債期貨合約的報價方式采取指數(shù)報價法，即100減去年收益率。
3、最小變動價位（minimum price change）：是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。
4、每日價格波動限制：是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設(shè)立的漲跌停板制度。
5、合約月份（contact months）：是指期貨合約到期交收的月份。
6、交易時間（trading hours）：是指由交易所規(guī)定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時間。
7、最后交易日：在期貨交易中，絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的，但這種反向交易必須在規(guī)定的時間內(nèi)進(jìn)行。
這一規(guī)定的時間就是最后交易日。
8、交割安排：包括交割的時間、交割的地點、交割的方式，以及可用于交割的標(biāo)的物的等級等。
9、部位限制：是指交易所規(guī)定的某一交易者在一定時間內(nèi)可以持有期貨合約的最大數(shù)量。

三、國債期貨一手合約多少張

國債期貨一手合約為1張。
國債期貨交易標(biāo)的介紹：1、交易單位：國債期貨合約，每份價值100萬。
2、最小變動價位：最小變動價位是0.005元。
3、每日價格波動限制：漲跌停限制為上一交易日結(jié)算價的±2%。
4、交易時間：交易時間為上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合約最后交易日的交易時間為上午9：15-11：30。
5、最后交易日：合約最后交易日為到期月份的第二個星期五。
6、交割安排：最后交割日為最后交易日的第三個交易日，采取實物交割的交割方式。
擴(kuò)展資料：國債期貨的特點：1、國債期貨交易不牽涉到債券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價格變化的風(fēng)險。
2、國債期貨交易必須在指定的交易場所進(jìn)行。
期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
3、所有的國債期貨合同都是標(biāo)準(zhǔn)化合同。
國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。
4、國債期貨交易實行無負(fù)債的每日結(jié)算制度。
5、國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。
參考資料來源：百科-國債期貨參考資料來源：百科-國債期貨交易

四、國債期貨合約代碼是什么字母

你好，二年期國債期貨的交易代碼是：TS，五年期國債期貨的交易代碼是：TF，十年期國債期貨的交易代碼是：T。

五、5年期國債期貨合約和10年期國債合約的差異

您好，中國國際期貨熱誠為您服務(wù)。
合約的合約標(biāo)的為面值為 100 萬元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債。
合約的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為 4-7 年的記賬式附息國債。
合約以每百元面值國債作為報價單位，以凈價方式報價。
凈價方式是指以不含自然增長應(yīng)計息的價格報價。
合約的最小變動價位為 0.002 元，合約交易2報價為 0.002 元的整數(shù)倍。
合約的合約月份為最近的三個季月。
季月是指 3 月、6 月、9 月、12 月。
合約的最后交易日為合約到期月份的第二個星期五。
最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。
到期合約最后交易日的下一交易日，新的月份合約開始交易。
合約的交易代碼為 TF。
合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。
合約交易指令每次最小下單數(shù)量為 1 手，市價指令每次最大下單數(shù)量為 50 手，限價指令每次最大下單數(shù)量為 200 手。
合約采用集合競價和連續(xù)競價兩種交易方式。
集合競價時間為每個交易日 915，其中 914為指令申報時間，915 為指令撮合時間。
連續(xù)競價時間為每個交易日 930（第一節(jié)）和1315（第二節(jié)），最后交易日連續(xù)競價時間為 930。
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六、國債期貨有哪些合約標(biāo)準(zhǔn) 保證金是什么比例

國債期貨合約最低交易保證金為合約價值的2%

七、5年期國債期貨合約條款是怎么樣的?

您好，中國國際期貨熱誠為您服務(wù)。
合約的合約標(biāo)的為面值為 100 萬元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債。
合約的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為 4-7 年的記賬式附息國債。
合約以每百元面值國債作為報價單位，以凈價方式報價。
凈價方式是指以不含自然增長應(yīng)計息的價格報價。
合約的最小變動價位為 0.002 元，合約交易2報價為 0.002 元的整數(shù)倍。
合約的合約月份為最近的三個季月。
季月是指 3 月、6 月、9 月、12 月。
合約的最后交易日為合約到期月份的第二個星期五。
最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。
到期合約最后交易日的下一交易日，新的月份合約開始交易。
合約的交易代碼為 TF。
合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。
合約交易指令每次最小下單數(shù)量為 1 手，市價指令每次最大下單數(shù)量為 50 手，限價指令每次最大下單數(shù)量為 200 手。
合約采用集合競價和連續(xù)競價兩種交易方式。
集合競價時間為每個交易日 915，其中 914為指令申報時間，915 為指令撮合時間。
連續(xù)競價時間為每個交易日 930（第一節(jié)）和1315（第二節(jié)），最后交易日連續(xù)競價時間為 930。
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