一、填補(bǔ)缺口的分析

缺口分析和久期分是計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的常用方法。
缺口分析和久期分析是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，缺口分析是一種比較初級(jí)、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。
擴(kuò)展資料：計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)常用的方法1、流動(dòng)資金缺口：主要是指流動(dòng)資金的充足情況和資產(chǎn)／負(fù)債的匹配程度。
這代表著銀行是否具備籌集足夠的現(xiàn)金以滿(mǎn)足未來(lái)付款需求的能力。
2、VaR：資產(chǎn)負(fù)債表中持有待售資產(chǎn)及交易性資產(chǎn)（以公允價(jià)值計(jì)量）部分的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
3、杠桿：通常會(huì)根據(jù)監(jiān)管要求以及內(nèi)部確定的指標(biāo)來(lái)計(jì)算杠桿比率。
通常使用多種方法和規(guī)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行加權(quán)，并將加權(quán)的結(jié)果除以權(quán)益。
根據(jù)計(jì)算結(jié)果，較高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)將分配更大的資本權(quán)重，為較低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)將分配較低的資本權(quán)重。

二、缺口理論分析

缺口分普通缺口，突破缺口，持續(xù)性缺口與消耗性缺口等四種。
從缺口發(fā)生的部位大小，可以預(yù)測(cè)走勢(shì)的強(qiáng)弱，確定是突破，還是已到趨勢(shì)之盡頭，它是研判各種型態(tài)時(shí)最有力的輔助材料。
茲述如下。
　　?。ǎ保┢胀ㄈ笨凇　　　∵@類(lèi)缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向型態(tài)如三角形，矩型等都可能有這類(lèi)缺口形成。
　　　?。ǎ玻┩黄迫笨凇　　　⊥黄迫笨谑钱?dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理型態(tài)完成后突破盤(pán)局時(shí)產(chǎn)生的缺口。
當(dāng)股價(jià)以一個(gè)很大的缺口跳空遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)，這表示真正的突破已經(jīng)形成了。
因?yàn)殄e(cuò)誤的移動(dòng)很少會(huì)產(chǎn)生缺口，同時(shí)缺口能顯示突破的強(qiáng)勁性，突破缺口愈大，表示未來(lái)的變動(dòng)強(qiáng)烈。
　?。ǎ常┏掷m(xù)性缺口　　　　在上升或下跌途中出現(xiàn)缺口，可能是持續(xù)性缺口。
這種缺口不會(huì)和突破缺口混淆，任何離開(kāi)型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現(xiàn)的缺口大多是持續(xù)性缺口。
這種缺口可幫助我們估計(jì)未來(lái)后市波幅的幅度，因此亦稱(chēng)之為量度性缺口。
　　?。ǎ矗┫男匀笨凇　　　『统掷m(xù)性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快的，大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)。
在急速的上升或下跌中，股價(jià)的波動(dòng)并非是漸漸出現(xiàn)阻力，而是愈來(lái)愈急。
這時(shí)價(jià)格的跳升（或跳位下跌）可能發(fā)生，此缺口就是消耗性缺口。
　　　　通常消耗性缺口大多在恐慌性?huà)伿刍蛳男陨仙哪┒纬霈F(xiàn)。

三、填補(bǔ)缺口的分析

所謂缺口，就是指相鄰的兩根K線間沒(méi)有發(fā)生任何交易。
由于受突發(fā)消息的影響，或者當(dāng)投資者整體比較看好或看空時(shí)，股價(jià)在走勢(shì)上出現(xiàn)空白區(qū)域，這就形成跳空缺口。
比如2008年6月10日3312—3215點(diǎn)跳空缺口，就是由當(dāng)時(shí)銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)至17.5歷史高位后產(chǎn)生的政策性跳空缺口。
　　缺口按照跳空的方向可以分為上升缺口和下降缺口。
缺口按照跳空的方向和整體運(yùn)行趨勢(shì)是否相同，可以分為正向缺口和反向缺口。
正向缺口將加強(qiáng)原來(lái)的運(yùn)行趨勢(shì)，而趨勢(shì)下跌時(shí)的反向缺口意味著反彈或反轉(zhuǎn)，比如2008年11月10日1762—1782點(diǎn)向上跳空缺口就是一個(gè)典型的反向缺口；
而趨勢(shì)上漲時(shí)的反向缺口則意味著見(jiàn)頂或回調(diào)，比如2009年2月18日2316—2295點(diǎn)向下跳空缺口也是個(gè)典型的反向缺口。
　　缺口按照K線種類(lèi)的不同，可以分為日線缺口、周線缺口、月線缺口和分時(shí)缺口。
其中月線缺口出現(xiàn)次數(shù)極少，但對(duì)趨勢(shì)指導(dǎo)意義巨大，出現(xiàn)月線缺口后，大盤(pán)將會(huì)延續(xù)原來(lái)的走勢(shì)。
分時(shí)缺口的周期過(guò)短，實(shí)際分析意義并不大,最有參考價(jià)值的是日線缺口與周線缺口。
　　缺口按照所處位置的不同，可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和竭盡缺口。
普通缺口的分析價(jià)值比較低，一般是指在橫盤(pán)整理中偶然出現(xiàn)的跳空缺口，并且很快就被回補(bǔ)，對(duì)趨勢(shì)研判的作用不大。
突破缺口的研判價(jià)值比較高，通常股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間筑頂或筑底整理后，積聚的做空能量或做多能量突然爆發(fā)，股價(jià)開(kāi)始啟動(dòng)、上漲或出現(xiàn)下跌，比如去年10月1664點(diǎn)見(jiàn)底反彈以后，11月10日留下的1762—1782點(diǎn)向上跳空缺口就是個(gè)典型的突破缺口。
突破缺口往往預(yù)示著行情才剛剛起步，后市值得期待。
持續(xù)缺口的延續(xù)性很強(qiáng)且具有中繼形態(tài)特征，具有助漲助跌的作用。
竭盡缺口表示做多和做空動(dòng)能都已經(jīng)過(guò)度消耗，行情的發(fā)展已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，預(yù)示行情將見(jiàn)頂或見(jiàn)底，比如去年6月10日留下的3312—3215點(diǎn)缺口就是典型的竭盡缺口實(shí)例。
　　對(duì)于缺口種類(lèi)的區(qū)分，首先要按照缺口出現(xiàn)的順序來(lái)劃分。
一般在行情的發(fā)展過(guò)程中，最先出現(xiàn)的是突破缺口，其次是持續(xù)缺口，最后才是竭盡缺口。
而普通缺口則會(huì)出現(xiàn)在任何行情的任何階段，需要正確識(shí)別。
投資者在實(shí)際投資中不能僅僅按照順序來(lái)識(shí)別缺口，因?yàn)槭袌?chǎng)行情千變?nèi)f化，不能機(jī)械地一概而論。
有的時(shí)候突破缺口、竭盡缺口并不一定會(huì)出現(xiàn)，持續(xù)缺口卻可能反復(fù)出現(xiàn)。
一些個(gè)股在持續(xù)的上漲行情中一直沒(méi)有出現(xiàn)缺口，直到股價(jià)翻了兩番，進(jìn)入非理性階段后才出現(xiàn)缺口。
這時(shí)投資者就不能教條地認(rèn)為第一個(gè)缺口就是突破缺口,事實(shí)上，根據(jù)股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)分析，這應(yīng)該是一個(gè)竭盡缺口。
　　此外，在行情發(fā)展過(guò)程中還包括其他一些缺口，主要有除權(quán)缺口、連續(xù)缺口和島型反轉(zhuǎn)缺口等，比如今年4月10日和4月13日就形成2380—2392點(diǎn)和2444—2464點(diǎn)兩個(gè)連續(xù)缺口，其中后一個(gè)跳空缺口還構(gòu)成了2449—2464點(diǎn)周線缺口；
而今年2月16日2323—2328點(diǎn)向上跳空缺口與今年2月18日2316—2295點(diǎn)向下跳空缺口一起構(gòu)成了島型反轉(zhuǎn)缺口。
“缺口必補(bǔ)”幾乎成了市場(chǎng)的一個(gè)定律。
在本輪行情中，上證指數(shù)6個(gè)多月來(lái)最大漲幅已經(jīng)達(dá)到60，超過(guò)1000點(diǎn)，但如何才能補(bǔ)去這一系列缺口，是市場(chǎng)留下來(lái)的懸念。

四、怎么對(duì)K線的缺口形態(tài)進(jìn)行全面的分析？

K線圖技術(shù)分析中，缺口是其中一種，一般來(lái)講，缺口分普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口與消耗性缺口等四種。
從缺口發(fā)生的部位大小，可以預(yù)測(cè)走勢(shì)的強(qiáng)弱，確定是突破，還是已到趨勢(shì)之盡頭。
現(xiàn)在為您講解一下缺口的市場(chǎng)含義。
　　（1）普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種型態(tài)的形成。
普通缺口在整理型態(tài)要比在反轉(zhuǎn)型態(tài)時(shí)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)大得多，所以當(dāng)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的三角形和矩形有許多缺口，就應(yīng)該增強(qiáng)它是整理型態(tài)的信念。
　?。?）突破缺口的分析意義較大，經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)如頭肩式的突破時(shí)出現(xiàn)，這缺口可幫助我們辨認(rèn)突破訊號(hào)的真?zhèn)巍?br />如果匯價(jià)突破支持線或阻力線后以一個(gè)很大的缺口跳離形態(tài)，可見(jiàn)突破十分強(qiáng)而有力，很少有錯(cuò)誤發(fā)生。
形成突破缺口的原因是其水平的阻力經(jīng)過(guò)時(shí)間的爭(zhēng)持后，供給的力量完全被吸收，短暫時(shí)間缺乏貨源，買(mǎi)進(jìn)的投資者被迫要以更高價(jià)求貨。
又或是其水平的支持經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的供給后，購(gòu)買(mǎi)力完全被消耗，沽出的須以更低價(jià)才能找到買(mǎi)家，因此便形成缺口。
　　假如缺口發(fā)生前有大的交易量，而缺口發(fā)生后成交量卻相對(duì)的減少，則有一半的可能不久缺口將被封閉，若缺口發(fā)生后成交量并未隨著匯價(jià)的遠(yuǎn)離缺口而減少，反而加大，則短期內(nèi)缺口將不會(huì)被封閉。
　?。?）持續(xù)性缺口的技術(shù)性分析意義最大，它通常是在匯價(jià)突破后遠(yuǎn)離型態(tài)至下一個(gè)反轉(zhuǎn)或整理型態(tài)的中途出現(xiàn)，因此持續(xù)缺口能大約的預(yù)測(cè)匯價(jià)未來(lái)可能移動(dòng)的距離，所以又稱(chēng)為量度缺口。
其量度的方法是從突破點(diǎn)開(kāi)始，到持續(xù)性缺口始點(diǎn)的垂直距離，就是未來(lái)匯價(jià)將會(huì)達(dá)到的幅度。
或者我們可以說(shuō)：匯價(jià)未來(lái)所走的距離，和過(guò)去已走的距離一樣。
　?。?）消耗性缺口的出現(xiàn)，表示匯價(jià)的趨勢(shì)將暫告一段落。
如果在上升途中，即表示快將下跌；
若在下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)，就表示即將回升。
不過(guò)，消耗性缺口并非意味著市道必定出蠆轉(zhuǎn)向，盡管意味著有轉(zhuǎn)向的可能。
　　在缺口發(fā)生的當(dāng)天或后一天若成交量特別大，而且趨勢(shì)的未來(lái)似乎無(wú)法隨交量而有大幅的變動(dòng)時(shí)，這就可能是消耗性缺口啊，假如在缺口出現(xiàn)的后一天其收盤(pán)價(jià)停在缺口之邊緣形成了一天行情的反轉(zhuǎn)時(shí)，就更可確定這是消耗性缺口了。
　　消耗性缺口很少是突破前一型態(tài)大幅度變動(dòng)過(guò)程中的第一個(gè)缺口，絕大部分的情形是它的前面至少會(huì)再現(xiàn)一個(gè)持續(xù)缺口因此可以假設(shè)，在快速直線上升或下跌變動(dòng)中期出現(xiàn)的第一個(gè)缺口為持續(xù)缺口，但隨后的每一個(gè)缺口都可能是消耗性缺口，尤其是當(dāng)這個(gè)缺口比前一個(gè)空距大時(shí)，更應(yīng)特別注意。

五、缺口分析和久期分析是計(jì)量哪種風(fēng)險(xiǎn)的常用方法

缺口分析和久期分是計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的常用方法。
缺口分析和久期分析是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，缺口分析是一種比較初級(jí)、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。
擴(kuò)展資料：計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)常用的方法1、流動(dòng)資金缺口：主要是指流動(dòng)資金的充足情況和資產(chǎn)／負(fù)債的匹配程度。
這代表著銀行是否具備籌集足夠的現(xiàn)金以滿(mǎn)足未來(lái)付款需求的能力。
2、VaR：資產(chǎn)負(fù)債表中持有待售資產(chǎn)及交易性資產(chǎn)（以公允價(jià)值計(jì)量）部分的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
3、杠桿：通常會(huì)根據(jù)監(jiān)管要求以及內(nèi)部確定的指標(biāo)來(lái)計(jì)算杠桿比率。
通常使用多種方法和規(guī)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行加權(quán)，并將加權(quán)的結(jié)果除以權(quán)益。
根據(jù)計(jì)算結(jié)果，較高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)將分配更大的資本權(quán)重，為較低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)將分配較低的資本權(quán)重。