一、期權賣出開倉和備兌開倉什么區(qū)別

備兌開倉策略，是指在持有標的證券的同時，賣出相應數(shù)量的認購期權，獲得權利金收入。
屬于增強收益策略。
賣出開倉屬于單腿策略，分為賣出認購期權和賣出認沽期權。
備兌開倉一級投資者可操作，賣出開倉需三級投資者。

二、賣出開倉與備兌開倉有什么區(qū)別？

賣出開倉與備兌開倉操作后都是形成義務倉。
區(qū)別在于：1、賣出開倉可以賣出認購期權或認沽期權；
試點初期必須用現(xiàn)金作擔保；
2、備兌開倉只能賣出認購期權；
且必須用標的券作擔保。

三、備兌開倉注意事項？

備兌開倉前，需要先提交相應數(shù)量的標的證券，即操作證券鎖定，委托鎖定數(shù)量不得低于備兌期權合約張數(shù)對應的標的券數(shù)量。

四、備兌開倉與平倉

在使用備兌開倉策略時，作為保證金的標的證券因合約調(diào)整導致備兌頭寸不足，從而觸發(fā)強行平倉機制，是強行平倉發(fā)生的情形之一。
　　當股票出現(xiàn)分紅，配股等特殊情況時，在對股票做除息除權處理的同時，為了維持買賣雙方對應的權益不變，需要對對應期權合約做相應的調(diào)整。
期權合約調(diào)整的部分是合約的行權價格和合約單位，合約名義金額和合約市值不發(fā)生改變。
　　新合約單位＝[原合約單位×（1+流通股份變動比例）×除權(息)前一日標的證券收盤價]/[（前一日標的收盤價格-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價格×流通股份變動比例]　　新行權價格＝原行權價格×原合約單位/新合約單位。
　　一般而言，當股票分紅，配股等情況下，股價會有相應的折價，對應期權的行權價也會相應的調(diào)整，每份合約的行權價會隨股價的折價相應降低，導致對應的合約單位增加。
如果投資者是利用備兌開倉的方式開倉的話，調(diào)整之后，因為合約單位增加的原因，備兌的現(xiàn)貨頭寸不足，容易觸發(fā)強行平倉機制。
　　交易所在除權除息日清算時，發(fā)現(xiàn)投資者的現(xiàn)貨持倉不足，將做強行平倉的提醒，需對股票進行補倉，或者平掉部分的期權倉位，保證備兌關系能夠成立。
如投資者為在規(guī)定時間內(nèi)完成補倉或者平掉部分期權頭寸，為了降低違約風險，交易所將強制結算投資者部分的期權頭寸，而強行平倉帶來的損失或收益都直接歸投資者所有。
　　在有多個不同的合約采用備兌開倉的情況下，如果交易所需要強行平倉，將按照上一交易日收盤后備兌開倉證券不足對應合約總持倉量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉量大的合約作為平倉合約，交易所平倉直至備兌開倉擔保證券數(shù)量足額。

五、備兌開倉之后可以進行什么操作？

您好，可以選擇以下操作：1、操作買入平倉備兌平倉，了結該倉位；
2、如持有至行權日，且被交易所指定行權，則必須覆行義務，以約定價格買入或賣出標的證券；
3、如未平倉，且未被指定行權，則合約到期后自動作廢，盈利部分為權利金（忽略手續(xù)費）。
具體操作策略由您自己決定。

六、為何無法操作備兌開倉？

備兌開倉之前需買入合約標的，并進行證券鎖定。
注意：所鎖定的合約標的需足額，如備兌開倉1手上證50ETF期權合約，需鎖定10000份50ETF。
若上述操作正確仍無法備兌開倉，請您致電95575轉9人工或聯(lián)系開戶營業(yè)部。

七、備兌開倉不能鎖定損失,在股票價格大幅上漲時,超出行權價格以上的收益也無法實現(xiàn),為什么還要選擇備兌開倉

八、備兌開倉不能鎖定損失,在股票價格大幅上漲時,超出行權價格以上的收益也無法實現(xiàn),為什么還要選擇備兌開倉

備兌賣出是一種常見的期權交易方式。
在實施的過程中要注意對期權行權價格、到期日以及備兌開倉時機的選擇。
備兌開倉雖然不能鎖定股票價格下跌的損失，但是可以獲得權利金。
如果股票下跌，權利金的收入可以在一定程度上對股票下跌的損失做出補償；
無論股價如何波動，權利金的收入都是確定的。
相應的，賣方需要付出的代價就是不能夠再獲得股價超出行權價格以上的收益。
從回報的角度，您在進行備兌開倉前，首先需要評估一下，在期權被行權的情況下你對所能獲得的收益率是否會滿意。
如果您不能接受期權可能被行權而導致的較低收益率，就不宜進行備兌開倉。
另外，當您進行備兌開倉后，如果您對股票價格走勢的預期發(fā)生變化，還可以通過買入相同期權來調(diào)整您的持倉甚至完全平倉。

九、什么是備兌開倉

原發(fā)布者:oofntcwyy如何進行備兌開倉什么是備兌開倉?備兌開倉（CoveredCall），是指投資者在持有足額標的證券的基礎上，賣出相應數(shù)量的認購期權合約。
備兌開倉屬于“拋補式”期權，也就是說投資者將來交割股票的義務正好可以通過手中持有的股票來履行。
相對來講，備兌開倉是一種比較保守的投資策略，當股票價格向投資者所持有頭寸的相反方向運動時，投資者收到的權利金在一定程度上彌補了這一損失。
當股票價格向投資者所持有頭寸的相同方向運動時，投資者仍可以獲得權利金的收益，但收益會受到限制，因為股票上的收益會和期權上的損失部分或全部抵消。
當股票價格上漲超出行權價后，由于股票上的收益被期權上的損失全部抵消，組合策略利潤將達到最大，并維持不變。
在哪些情形下可以采用備兌開倉策略?情形一假設投資者持有某只股票，而該股票的價格前期已有一定升幅，若短期內(nèi)投資者看淡股價走勢，但長期仍然看好，那么投資者可通過賣出虛值認購期權賺取權利金，從而獲取額外收益。
如果其后股票價格并沒有上升而認購期權內(nèi)在價值為零，買方放棄行權，則賣出認購期權的投資者所收取的權利金便增加了持股收益；
如果合約到期時股價上升至高于行權價格時，買方選擇行權，則賣出認購期權的投資者需要以行權價格賣出股票，并失去所持股票由于價格上升而形成的預期利潤。
例小王現(xiàn)持有10000股甲股票，市價為4.00元，小王短期看淡股價，但長期看好，不考慮賣出股票，在這種情形下，小王以備兌方式，賣出1張一