股票入門(mén)k線(xiàn)來(lái)論炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率

發(fā)布時(shí)間：2020-01-18 09:45:00 瀏覽：416次收藏：23次評(píng)論：7條

報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是預(yù)期回報(bào)與未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的比值。假設(shè)某段時(shí)間內(nèi)某股即將上升的空間為4元，而可能下跌的空間為1元，那么報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比就是4:1。報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是職業(yè)投資者每次進(jìn)場(chǎng)之前都必須深思的問(wèn)題，因?yàn)橘Y金有限，而機(jī)會(huì)是無(wú)窮的，只有專(zhuān)注于大機(jī)會(huì)，集中資金打殲滅戰(zhàn)，才有獲取大利潤(rùn)的可能性。

獲勝率是買(mǎi)入股票后在某一段時(shí)間內(nèi)最終贏(yíng)利的可能性，即將來(lái)是獲利賣(mài)出而不是虧損賣(mài)出的概率是多少。

報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比和獲勝率之間具有緊密的聯(lián)系。假設(shè)投資者有10萬(wàn)元的資金，始終選擇報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為3:1的行情滿(mǎn)倉(cāng)做10次，同時(shí)設(shè)置止損位為買(mǎi)入價(jià)的-3％，即贏(yíng)利目標(biāo)為買(mǎi)入價(jià)的9％，那么：

0勝時(shí)：虧損3萬(wàn)

1勝9負(fù)時(shí)：虧損1.8萬(wàn)

2勝8負(fù)時(shí)：虧損0.5萬(wàn)

3勝7負(fù)時(shí)：贏(yíng)利0.6萬(wàn)

4勝6負(fù)時(shí)：贏(yíng)利1.8萬(wàn)

5勝5負(fù)時(shí)：贏(yíng)利3萬(wàn)

6勝4負(fù)時(shí)：贏(yíng)利4.2萬(wàn)

7勝3負(fù)時(shí)：贏(yíng)利5.4萬(wàn)

8勝2負(fù)時(shí)：贏(yíng)利6.6萬(wàn)

9勝1負(fù)時(shí)：贏(yíng)利7.8萬(wàn)

10勝時(shí)：贏(yíng)利9萬(wàn)

可見(jiàn)，只有投資者能在十次股票入門(mén)K線(xiàn)來(lái)論炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率交易中贏(yíng)得三次，即可小有贏(yíng)利。如果報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為4:1時(shí)入場(chǎng)，則十次只贏(yíng)兩次就可以保本。十次實(shí)現(xiàn)兩次或三次獲勝，是比較容易達(dá)到的，關(guān)鍵是報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比，所以報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是職業(yè)投資者需要考慮的問(wèn)題。

一般來(lái)說(shuō)，在能確定報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的情況下，交易保本時(shí)所需的獲勝率=1(報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的分子及分母之和)100％。

例如，某投資者打算買(mǎi)入一只股票，經(jīng)過(guò)周密分析后，預(yù)計(jì)買(mǎi)入價(jià)為10元，止損價(jià)為9.7元，止贏(yíng)價(jià)為11.2元，那么報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為(11.2-10)：(10-9.7)=4:1，所需獲勝率=1(4+1)100％=20％。即在不計(jì)算交易成本的情況下，交易者只需要20％有勝率就可以保住本金。

保本時(shí)的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與所需獲勝率的關(guān)系如表12.1所示。

表12.1　保本時(shí)的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與所需獲勝率的關(guān)系

接下來(lái)由股票入門(mén)k線(xiàn)來(lái)教妳炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率，早懂得早獲益呀。

炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率：

可見(jiàn)，若想交易取得成功，在股票的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比越小時(shí)，對(duì)獲勝率的要求就越高；而當(dāng)股票的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比越大時(shí)，對(duì)獲勝率的要求就可以低一些。

但是，僅從獲勝率的角度來(lái)講，投資者必須長(zhǎng)期進(jìn)入獲勝率超過(guò)50％的交易中，才能在市場(chǎng)中生存下來(lái)，因?yàn)槊看晤A(yù)測(cè)的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比往往只是一幅靜態(tài)的畫(huà)面，它的真實(shí)性具有很大的不確定因素。如果不能經(jīng)常抓住50％以上的獲勝率的股票，那么任何資金管理方法都沒(méi)有用了。

總的來(lái)說(shuō)，投

資者長(zhǎng)期獲利的關(guān)鍵是能正確評(píng)估出個(gè)股的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比和獲勝率。這里的報(bào)酬，不是指投資者能預(yù)測(cè)到的個(gè)股最高目標(biāo)收益，而是在正常情況下個(gè)股可能達(dá)到的合理價(jià)位目標(biāo)；這里的風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者能夠承受的最大虧損額度，一旦虧損達(dá)到這個(gè)額度，就必須出局；這里的獲勝率，是一個(gè)極富個(gè)性的經(jīng)驗(yàn)判斷問(wèn)題，它需要投資者對(duì)個(gè)股發(fā)展趨勢(shì)的正確認(rèn)知和準(zhǔn)確判斷。

獲勝率與入市資金

在報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比固定的情況下，是不是獲勝率越高的行情投入的資金越多，其投資回報(bào)就越高呢？有研究者在長(zhǎng)期獲勝率分別是63％、60％、57％且報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比恒定的基礎(chǔ)上，以電腦隨機(jī)的方式進(jìn)行了100次模擬交易，在不計(jì)算交易成本的情況下，得出結(jié)果如表12.2所示。

炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率

表12.2　長(zhǎng)期獲勝率與入市資金的關(guān)系

可見(jiàn)，在長(zhǎng)期獲勝率為63％的情況下，資金收益的增長(zhǎng)倍數(shù)似乎一直隨著入市資金的增加而增大，但當(dāng)入市資金達(dá)到30％的比例時(shí)，資金收益的遞增速度開(kāi)始變慢；當(dāng)入市資金達(dá)到40％的比例時(shí)，資金收益則開(kāi)始大幅遞減。為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象呢？這是因?yàn)榇筚Y金上所產(chǎn)生的小概率損失會(huì)大大影響總資金的收益率，大資金投資者應(yīng)關(guān)注這一點(diǎn)。

讀完上述，各位已經(jīng)知道炒股報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率了吧！股票入門(mén)k線(xiàn)已經(jīng)在上文為大家做出了講解，相信各位看完之后一定能夠搞懂哦。

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